京都金融通讯丨2018年第04期

京都律师2018-09-13 16:16:04

第一部分  金融资讯


美国将对500亿美元中国商品加征关税


当地时间3月22日中午,美国总统特朗普宣布将对500亿美元中国商品加征关税,并将限制中国对美国科技产业投资。特朗普指派贸易代表罗伯特·莱特希泽(Robert Lighthizer)在15天之内宣布进口关税实施的产品种类。根据《华盛顿邮报》报道,上述产品种类最多可达1300多种。(来源:中国经济网 2018-03-23)


美联储今年首次加息


3月21日,美国联邦储备委员会日宣布,将联邦基金利率目标区间上调25个基点到1.5%至1.75%的水平。这是美联储今年以来的首次加息,符合市场普遍预期。美联储当天发布的季度经济预测显示,美联储官员仍预计今年有三次加息。2019年和2020年将分别加息三次和两次,较去年12月的预测有所加快。(来源:商业电讯 2018-03-26)


中国金融监管重大改革:银保合并


3月22日,中国银行保险监督管理委员会(下称“银保监会”)召开干部大会。此前根据新一届政府有关国务院机构改革方案中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会的职责整合,组建银保监会,作为国务院直属事业单位。(来源:银监会2018-03-22)


中央深改委第一次会议就定了金融监管这些大事


3月28日,中央全面深化改革委员会第一次会议审议通过了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》等一系列文件。这意味着,数日前中国人民银行行长易纲提及的补齐监管短板的三份文件,已有两份落地,金融监管正从制度上明确监管姓“监”,远离“牛栏关猫”、“铁路警察各管一段”的现象。(来源:上海证券报 2018-03-29)


资管业务新旧规则过渡期评估已启动


3月8日,银监会主席郭树清表示,相关监管部门正研究梳理各方反馈意见,进一步修订完善资管新规。银监会针对商业银行可能面临的影响已开展分析监测,并据此对相关新规进行改进和优化,郭树清表示,“关于理财业务的实施细则和相关平稳过渡方案,我们正在研究起草,后续会征求各方意见”。房地产信贷压力测试方面,在不同情景之下对银行不同业务领域进行压力测试是银监会的一项常规工作。目前各地区房地产信贷压力测试情况存在一定差异,但总体来说,风险可控。(来源:中国证券报 2018-03-09)


央行放开外商投资支付机构准入限制


3月21日,央行发布《中国人民银行公告〔2018〕第7号》(以下简称《公告》),放开外商投资支付机构准入限制,境外机构拟为我国境内主体的境内交易和跨境交易提供电子支付服务的,应当在境内设立外商投资企业,根据《非金融机构支付服务管理办法》规定的条件和程序取得支付业务许可证。获取许可证后,外商投资支付机构与境内支付机构相同,遵守央行关于非银行支付机构的监管要求。(来源:北京商报 2018-03-22)


银监会十部门负责人齐发声:防范金融风险是“头等大事”


3月2日,银监会十个部门的负责人同时亮相于媒体面前,就防范金融风险、资管新规进展、商业银行股权乱象等问题回应业界关切。银监会审慎规制局局长肖远企在会上总结道:“打好防范化解金融风险攻坚战是银监会今年的头等大事。”此后,银行业监管要在保持经济稳定运行的同时,积极主动化解各类风险:主要从降低企业负债率、抑制居民杠杆率、压缩同业投资、规范交叉金融产品、整治违法违规业务、打击非法金融活动、清理规范金融控股公司、有序处置高风险机构、遏制房地产泡沫化以及配合地方政府整顿隐性债务等方面入手,深入整治市场乱象,有效控制风险引爆点,有序化解重点领域风险。(来源:新华网 2018-03-03)


新世纪评级:2017年度中国信托行业信用研究报告


近日,新世纪评级发布的《2017年度中国信托行业信用研究报告》(以下简称“《报告》”)显示,展望2018年,预计信托业监管将持续强化,通道业务冲击明显,部分限制领域信托业务的信用风险暴露可能性明显上升,但信托作为实体经济重要融资渠道,将受益于经济复苏带来的融资需求回升及经济结构调整带来的投资机会;资管行业打破刚兑势在必行,在市场风险出清阶段,信托行业将面临阵痛,但有利于行业的长期健康发展。(来源:东方财富网 2018-03-02)


证监会通报2018年稽查执法重点领域和工作部署


近日,证监会稽查部门就2018年稽查执法重点领域、重点方向和具体安排进行了专门研究和部署,查办严重违法违规案件的重点主要有:一是严重损害上市公司利益,损害中小股东合法权益的案件。二是严重积聚市场风险,危害市场平稳运行的违法行为。三是严重破坏公平交易原则,影响市场功能发挥的案件。四是严重扰乱信息传播秩序,恶意制造市场恐慌情绪的案件。针对上述稽查执法重点领域,相关案件线索分析已全面展开,部分案件稽查执法程序已正式启动。(来源:证监会网站 2018-03-10)


监管层规范债基投资  同业存单不得超过2成


据悉,证监会对至少部分基金公司进行了窗口指导,要求债券型基金在建仓期内不可以超配同业存单。知情人士表示,所谓超配是指占基金资产20%以上。据了解,证监会在窗口指导中强调,同业存单不是债券,债券型基金在建仓期内,法规中债券资产投资比例不得低于基金资产的80%的要求虽可豁免,但并不意味着同业存单比例可以超过基金资产的20%。目前尚不清楚上述要求是否将杠杆比例考虑在内。(来源:新浪财经 2018-03-23)


中国债券纳入彭博巴克莱全球综合指数


3月23日,彭博宣布将人民币计价的中国国债和政策性银行债券纳入彭博巴克莱全球综合指数。中国债券纳入指数将从2019年4月开始,用时20个月分步完成。完全纳入全球综合指数后,人民币计价的中国债券将成为继美元、欧元、日元之后的第四大计价货币债券。(来源:中国金融信息网 2018-03-23) 


央行:整顿清理各类虚拟货币


3月28日,中国人民银行召开2018年全国货币金银工作电视电话会议。中国人民银行副行长范一飞表示,2018年要从严加强内部管理和外部监管,“开展对各类虚拟货币的整顿清理”。(来源:新京报 2018-03-30)


第二部分  金融法规


《中国人民银行公告》(中国人民银行令〔2018〕7号)


2018年3月22日,中国人民银行发布上述公告,规定境外机构拟为中华人民共和国境内主体的境内交易和跨境交易提供电子支付服务的,应具备相应的资质及准入条件,享受“国民待遇”,根据《非金融机构支付服务管理办法》规定的条件取得支付业务许可证。公告内容自发布之日起实施。


《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》(银监发〔2018〕5号)


上述意见主要包括以下内容:一是积极扩宽资本工具发行渠道支持商业银行通过多种渠道发行资本工具。二是积极研究增加资本工具种类,为银行发行无固定期限资本债券、转股型二级资本债券、含定期转股条款资本债券和总损失吸收能力债务工具等资本工具创造有利条件。三是扩大投资者群体。在防范风险的前提下,研究社保基金、保险公司、证券机构、基金公司等机构对商业银行资本工具的投资政策,扩大商业银行资本工具的投资主体。四是简化资本工具发行的审批程序。


《中国银监会办公厅关于规范商业银行股东报告事项的通知》(银监办发〔2018〕49号)


上述通知要求投资人及其关联方、一致行动人单独或合计持有商业银行资本总额或股份总额百分之一以上、百分之五以下的,应当在取得相应股权后十个工作日内向银监会或其派出机构报告。报告的具体要求和程序,由银监会另行规定。


《中国银监会办公厅关于做好<商业银行股权管理暂行办法>实施相关工作的通知》(银监办发〔2018〕48号)


上述通知主要就《商业银行股权管理暂行办法》实施前后涉及的重点问题明确监管要求主要包括强化资格管理、落实穿透识别要求、逐步引导落实入股商业银行数量规定、加强关联交易管理、修改公司章程、规范金融产品持股和依法查处违法违规行为等内容。


《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》(银监发〔2018〕7号)


近期,银监会下发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》,明确拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%至150%,贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%至2.5%。


《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》(国办发〔2018〕21号)


上述通知规定符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高,属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,且达到相当规模的创新企业可以在境内发行股票或存托凭证,主要内容包括:试点对象及选取机制;试点企业的发行条件和审核机制;试点企业的信息披露和日常监管;试点的投资者保护要求。


《证券公司投资银行类业务内部控制指引》(证监会公告〔2018〕6号)


上述指引分为总则、内部控制组织体系、内部控制保障、主要控制内容、项目管理和工作底稿、各类投资银行业务内部控制的特殊规定、资产证券化业务内部控制要求、附则,共八章,103条,对证券公司投资银行类业务内部控制做出规定,并于2018年7月1日起正式执行。


《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》(中国证券监督管理委员会公告〔2018〕4号)


上述通知的主要内容是:符合条件的创投基金才可以享受优惠待遇;投资标的为早期中小企业或者高新技术企业的方可享受优惠待遇;投资达到一定年限方可享受优惠待遇;投资年限自投资达到300万或投资过半起计算,至证监会受理IPO材料止;在基金业协会备案的其他私募基金,满足条件、变更基金类别后也可享受优惠待遇。


《保险公司股权管理办法》(保监会令〔2018〕5号)


上述办法的主要内容是:一、新办法明确将股东分为财务Ⅰ类、财务Ⅱ类、战略类和控制类股东,并将单一股东持股比例限制为不超过三分之一,但保险公司设立或收购保险公司可达三分之一以上,且上不封顶。二、保监会加强对保险公司股东的穿透监管和审查,可以对保险公司股东及其实际控制人、关联方、一致行动人进行实质认定。三、大幅提高投资保险公司门槛,并明确对股权实施分类监管。


《保险资产负债管理监管规则(1-5号)》(保监发〔2018〕27号)


上述通知的主要内容是:建立了行业统一的资产负债管理监管体系,涵盖能力评估与量化评估,从资产负债管理架构、流程工具,到各种监管指标、压力测试,以及评分方法都给出了明确定义。新规中,1、2号对应财险公司资产负债管理能力评估和量化评估规则,3、4号为人身险公司资产负债管理能力评估和量化评估规则,5号为资产负债管理报告内容。


《关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知》(财金〔2018〕23号)


上述通知从总体要求、资本金审查、还款能力评估、投资基金、资产管理业务、政策性开发性金融、合作方式、金融中介业务、PPP、融资担保、出资管理、财务约束、产权管理、配合整改、绩效评价、监督检查等多个方面规范金融企业投融资行为,防范化解地方政府债务风险


其他法规(法规内容请点击文末阅读原文获取)


《银行业金融机构从业人员行为管理指引》(银监发〔2018〕9号)

 

●《中国银监会办公厅关于做好2018年银行业三农和扶贫金融服务工作的通知》(银监办发[2018]46号)

 

●《中国银监会办公厅关于2018年推动银行业小微企业金融服务高质量发展的通知》(银监办发[2018]29号)

 

●《关于银行业金融机构发行资本补充债券有关事宜公告》(中国人民银行公告〔2018〕3号)

 

●《中国人民银行关于加强绿色金融债券存续期监督管理有关事宜的通知》(银发〔2018〕29号)

 

●《2018年保险消费者权益保护工作要点》(保监消保〔2018〕64号)

 

●《关于做好2018年地方政府债务管理工作的通知》(财预〔2018〕34号)


第三部分  立法动态


《银行业金融机构从业人员行为管理指引(征求意见稿)》


银监会起草了《银行业金融机构数据治理指引(征求意见稿)》,一是要求银行业金融机构将数据治理纳入公司治理范畴,并将数据治理情况与公司治理评价和监管评级挂钩。二是明确鼓励银行业金融机构开展制度性探索,结合实际情况设置首席数据官。三是明确要求银行业金融机构建立良好数据文化,树立数据是银行重要资产和数据应真实客观的理念与准则。四是要求银行业金融机构加强数据应用,发挥数据价值。五是要求银行业金融机构适应大数据时代需要,强化数据安全意识,依法合规采集数据。


《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见(征求意见稿)》


2018年3月2日,证监会拟对《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》向社会公开征求意见。其主要内容包括:一是强化沪深证券交易所对重大违法公司实施强制退市的决策主体责任;二是对新老划断作出安排。


《上海证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法(征求意见稿)》


上海证券交易所起草了《上海证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法(征求意见稿)》,对重大违法强制退市情形的具体类型、决定主体、实施程序以及相关配套机制做了具体规定。 


《深圳证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法(征求意见稿)》


深圳证券交易所起草了《深圳证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法(征求意见稿)》,进一步完善重大违法强制退市制度,对重大违法强制退市判断标准、决定主体、实施程序以及相关配套机制做了具体规定。


第四部分  金融评论


一、最新研究


美国如何通过FATCA监控居民海外资产?


作者:韩良家族信托团队


【摘要】FATCA是美国对其纳税居民实施海外账户监管的主要规则,通过对外国金融机构、特定美国纳税人、被动非金融外国实体增加了报告海外账户信息的义务而达成对海外财产的监控。


(完整版文章请点击文末阅读原文获取)


二、实务解析


CRS:无所遁形,资产裸奔的年代来临了


作者:韩良家族信托团队


【摘要】CRS是Common Reporting Standard的英文缩写,意为“统一报告标准”,是由经济合作与发展组织(OECD)于2014年7月发布的Standard for Automatic Exchange of Financial Information in Tax Matters(AEOI标准,金融账户涉税信息自动交换标准)中的一部分。CRS的出台将实现全球多国的金融账户涉税信息交换。


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